Alguna vez te has preguntado: ¿Qué es el Venture Capital? ¿Cómo marcha un fondo de Venture Capital(VC) ? Aquí en este post te cuento lo necesario que tienes que saber.
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¿Qué es el Venture Capital?
Venture Capital puede traducirse como «Capital de Riesgo» y es un tipo de operación financiera en la que se aporta capital a start-ups y empresas con un alto potencial de crecimiento y elevados niveles de riesgo a cambio de un porcentaje de la empresa.
El Venture Capital es una de las principales formas de financiación para early stage startups, aquellas que se hallan en su fase de desarrollo y que ya han empleado otras fuentes de financiación como FFF (Friends, family & fools) y capital semilla. Como afirmábamos previamente, las fondos de VC o Sociedades de Capital Peligro (SCR) invierten una cantidad determinada en las startups a cambio de un porcentaje de las mismas.
De qué forma marcha el Venture Capital
Las firmas de VC suelen estar formadas por varios general y limited partners que se hacen cargo de invertir los fondos con los que cuenta la firma. Estos fondos acostumbran a ser proporcionados por otros inversores (institucionales y no) que procuran una alta rentabilidad, como también fondos de pensiones, dinero público, etc.
Los general y limited partners son los responsables de efectuar una inversión conveniente de tales fondos y de ofrecer una rentabilidad a los actores que dan los fondos. Por medio de estas inversiones las firmas de VC procuran participar en los futuros ingresos de las startups (controlando en general entre un 25 y treinta por cien de exactamente las mismas), además de hacerse con derechos de voto y/o un puesto en el consejo de administración de las mismas.
Una de las principales características de este tipo de financiación está en el peligro asociado a la inversión y a las startups que se encuentran en sus primeras fases, con un gran potencial de crecimiento mas asimismo con un futuro incierto.
Este riesgo, como ya fue mencionado en la sección de «Startups» de este blog, supone también que la recompensa puede ser fundamental. El modelo de negocio de los fondos de Venture Capital consiste en invertir una cantidad determinada de dinero en varias start-ups para diversificar riesgos y con la esperanza de que en ese conjunto de empresas alguna alcance el éxito, ofertando una alta rentabilidad ya sea por medio de su venta a otra empresa o con su salida a bolsa.
Venture Capital en USA, Europa y España
La industria del Venture Capital tiene un poder muy importante en E.U. y en concreto en Silicon Valley, cuna del emprendimiento y las start-ups. Los orígenes se remontan a la primera mitad del siglo XX cuando familias e imperios como el de los Vanderbilts, Whitneys o Rockefellers empezaron a realizar inversiones estratégicas en otras empresas privadas.
Años después, ya en la década de los 60 y setenta, los fondos de Venture Capital serían genuinos protagonistas del despegue y asentamiento de Silicon Valley como uno de los primordiales centros innovadores de todo el mundo. La mayoría de firmas se concentran en la famosa Sand Hill Rd, cerca de Menlo Park, California; este es el caso de «Kleiner Perkins Caufield & Byers«, «Andreessen Horowitz» y otras muchas.
Los niveles de actividad de los fondos de VC en Europa siempre han sido menores que en el caso estadounidense. En nuestros días en Europa contamos con fondos importantes como «Atomico Ventures«, «Balderton Capital» o «Index Ventures» que invierten tanto en startups del viejo continente como en otras de Asia o América Latina y que suelen tener su sede en Londres. En el caso de España el nivel de actividad es aún menor en comparación con el resto de Europa y cuenta con firmas como «Nauta Capital«, «Kibo Ventures» o «Bonsai Venture Capital«.
En el 2012 en E.U. los fondos de VC invirtieron 28.300 millones de dólares en 3.267 operaciones. En Europa fueron 4.400 millones de euros por medio de mil setenta y cuatro inversiones y «en España 158 millones de euros».
Objetivos de los Ventures Capital
1. Encontrar las mejores start-ups
Los inversores de VC son cazadores, siempre al acecho de nuevas oportunidades de inversión. Asisten a acontecimientos, charlan con su red de emprendedores, business angels y también inversores, buscan en bases de datos infinitas. Si eres emprendedor y estás buscando financiación, mándanos tu deck aquí, vamos a estar encantados de conocer más sobre tu negocio!
2. Examinar la ocasión de inversión
Los VCs ahondan mucho en una start-up antes de decidir si invertir o bien no. Los datos libres a considerar dependen mucho de la etapa en la que se encuentre el negocio ( cuanto más temprana menor información hay sobre el negocio) mas la mayor parte del análisis se centra en 3 pilares principales: equipo (este es el punto más esencial), mercado (tamaño de mercado, competencia) y el negocio en sí (situación actual y tendencia de las métricas y datos financieros).
3. Invertir en startups
Los Fondos de Venture Capital invierten en startups a cambio de una participación en el capital de la compañía. En dependencia del tamaño de la ronda, el fondo de VC pueden ser el único inversor o co-invertir con otros inversores especializados en tecnología. Ten presente que las firmas de Venture Capital analizan miles y miles de oportunidades todos los años y solo invierten en unas pocas.
4. Administrar el portfolio
Las firmas de Venture Capital tienen diferentes políticas sobre si pasan a ser parte del Consejo de Administración de la startup o no (evidentemente depende asimismo del porcentaje de su participación). Cada vez son más los VCs que- conocidos como ‘smart money’ – no se limitan sólo a invertir dinero sino que aportan su experiencia y su red de contactos para ayudar a crecer el negocio.
5. Generar retornos a los LPs
Al fin y al cabo, las firmas de Venture Capital necesitan devolver el capital comprometido por sus inversores, conocidos como LPs (Limited Partners) o Participantes, generando el mayor múltiplo posible de su inversión. Los fondos de VC producen retornos cuando efectúan un “exit” (y también.g. una de las compañías en las que han invertido es adquirida o sale a bolsa) y el fondo vende su participación, idealmente por un precio muchas veces superior al que pagaron por este motivo. Si te ha resultado útil nuestra explicación sobre cómo marcha un Venture Capital y deseas conocer más sobre Samaipata, visita nuestra página web.